Les modèles financiers
281. Facteurs de bancabilité. – La mise en place d’un projet d’infrastructure est sujette à un ensemble de facteurs qui participent à assurer la bancabilité du projet, tel que présenté dans le précédent chapitre. Dans ce processus, la construction d’un ou plusieurs modèle(s) financier(s) du projet joue un rôle prépondérant. Il constitue le principal outil d’analyse de l’ensemble des critères économiques et financiers, permettant à chacune des parties prenantes d’évaluer la soutenabilité et la profitabilité du projet.
Dans ce chapitre nous commencerons par présenter l’architecture et la construction d’un modèle financier classique, tel qu’on le trouve à un stade avancé du cycle du projet (levée de financement/closing). Nous nous intéresserons ensuite aux différents types de modèles que l’on peut trouver à des phases antérieures ou postérieures du cycle du projet, montrant qu’il n’y a pas un, mais des modèles pour un même projet, présentant chacun ses spécificités et objectifs.
B
Bancabilité, 281
I
Investisseur, avant-propos, 281, Annexe 2